BOB综合体育官方APP下载-Apple APP Store鹏华基金孟昊:从产业
2022-03-31 00:02

  bob综合·体育(中国)官网入口-浏览器.net随着2021年公募年报披露,绩优基金产品及观点再获瞩目。尽管受今春开年以来短期市场波动,但鹏华基本面投资专家孟昊依然稳步跨越周期,为持有人创造丰厚回报。2021年年报披露数据显示,截至2021年末,孟昊管理的鹏华环保产业基金(000409)过去三年净值增长率达306.71%,大幅领先于业绩比较基准收益率178.17%;自2014年成立以来,该基金累计净值增长率达481.60%,超越业绩比较基准收益率达365.57%,为基金持有人带来丰厚的回报。

  回顾2021年,孟昊在年报中表示,BOB综合体育官方APP下载-Apple APP Store市场风格非常极致,全年来看,除新能源、半导体等少数行业外,整个市场投资机会不多。2021年,国内新能源汽车渗透率快速提升,各环节供应紧张,带来量利齐升。年初,其在电池、隔膜、负极和铜箔做了提前布局,很多公司在业绩非线性增长下,股价出现了快速上涨。对光伏行业,2021年是政策释放年,在1+N政策的密集出台下,全年光伏产业出现不少投资机会。6月份,他判断全球光伏产业环境的非常向好,组合管理上做了一定的调整,加仓了光伏。事后来看,这一调整,对组合全年的业绩起到了关键性作用。

  展望2022年,从具体产业来看,孟昊表示,新能源车产业链中,电池和少部分中游材料仍能享受行业高增长的红利,而大部分锂电材料环节很多会面临供给过剩的风险。对光伏产业,今年是增长确定性较高、增速较快的一年,在硅料和EVA供给逐步释放后,组件成本会有阶梯式的回落,下游电站的需求将逐步释放。中长期来看,在光伏大基地、户用和工商业的共同发力下,全球光伏装机的增长空间巨大。当下,投资者普遍看到国内消费数据持续疲弱,在收入结构恶化的背景下,消费要板块性恢复需要一定的时间。但他仍然相信,随着库存的消化、企业产品的创新和渠道扩张,消费行业仍然具备结构性的投资机会。

  整体来看,孟昊认为,在当前稳经济、稳就业的宏观环境下,稳增长板块存在阶段性的机会。但稳增长板块更多的是估值的修复,并不存在新一轮的成长趋势。在后续的投资管理中,孟昊表示将仍然围绕产业趋势,自下而上寻找优秀公司。他始终相信,投资收益的来源,来自于优秀公司的价值创造。