陆bob娱乐体育线上平台 - bob娱乐磊:当前形势变化对金融工作提出新要
2022-04-16 23:38

  中新经纬4月16日电 (王蕾)国家外汇管理局副局长陆磊在2022清华五道口全球金融论坛上发布了《2022中国金融政策报告》(以下简称“《报告》”),他表示,《报告》的一条逻辑主线就是金融应该如何在统筹发展和安全方面发挥关键积极作用。金融的跨期资源配置、风险管理和预期引导等基本功能对于经济保持韧性、提振活力具有极端重要性。当前形势变化对金融工作提出新要求,要进一步发挥金融体系的基础性资源配置和风险管理功能,增强服务实体经济的能力。

  陆磊表示,在当前高水平开放环境下,面对复杂多变的经济金融形势,为防范跨境传染,需要以预期管理为核心,构建科学的宏观引导+灵敏的微观响应“两位一体”的经济金融管理体系,由此形成当代经济金融管理的中国智慧、中国方案。同时,要“以我为主”推动创新理论,打牢货币金融管理工作的基础,立足中国实际,发展具有中国特色的科学理论,并运用好中国成功应对宏微观挑战的金融管理经验。

  外部方面,一是全球通胀超预期、普遍性上升。通胀已经超预期成为全球普遍现象;二是俄乌冲突导致全球能源价格和粮食价格快速抬升并保持高位波动;三是美联储将可能快速、大幅加息和缩表。国内方面,一是“奥密克戎”变异毒株导致我国面临的输入性疫情压力增大。二是经济转型过程中的金融风险防控压力不容忽视。

  “以房地产行业为例,2021年末以来,中国商品房价格下跌城市数量虽有下降,但仍处于高位。2021年以来,房地产销售额明显下降,房地产投资增速处于低位,房地产市场稳地价、稳房价、稳预期仍然需要付出一定努力。”陆磊说。

  陆磊表示,金融机构要更好地进行跨期资源配置和风险管理,以丰补歉逆周期稳定实体经济。一是积极主动引导金融资源流向科技创新、绿色低碳、先进制造业等领域,更多开发符合科技、小企业、朝阳产业需要的产品和服务,推动金融结构优化升级,促进经济高质量发展;二是进一步做好跨期风险管理工作,积极用好金融机构在价格发现中的天然优势,克服顺周期思维,有效管理和调节自身的顺周期行为,探索以丰补歉的跨期风险管理方法,在防范金融风险特别是重大金融风险中发挥更大作用。

  金融市场方面,陆磊表示,要提高竞争力和吸收风险的能力。一是要提升金融市场竞争力。进一步扩大金融市场对外开放,通过改革开放增强金融市场优化升级的内生动力,bob娱乐体育线上平台 - bob娱乐坚持市场化、法治化、国际化的原则,继续积极引进国际金融业的标准和准则,提高金融从业人员的职业素质和综合能力,增强金融机构法人治理现代化。二是要增强金融市场的风险吸收能力,有效发挥金融在宏观经济中的风险“做市商”作用,发挥金融市场的蓄水池作用,有效对冲、吸收和转化经济运行中积累的风险矛盾,为“六稳”“六保”创造有利的bob手机综合体育网页版-网页版首页金融环境。

  “维护金融稳定、保障金融安全、严控金融风险是金融监管部门的天职。”陆磊强调,金融管理部门要坚守底线,保障金融体系平稳健康运行。一是要加快《金融稳定法》落地实施进程,在充分总结国内外金融稳定实践经验以及广泛征求社会各界意见建议的基础上,进一步完善修改金融稳定法草案,继续积极配合立法机关推进后续立法工作,加快《金融稳定法》落地实施。二是要加快建立符合中国国情的金融稳定保障基金。设立金融稳定基金是欧美发达经济体构筑金融安全网的常见工具,如欧洲设立的欧洲金融稳定基金(EFSF)、欧盟单一处置基金(SRF)和欧洲稳定机制(ESM),美国设立的有序清算基金(OLF),英国的金融机构的特别处置机制(SRR)和德国的金融市场稳定基金(FMS)。

  “我国要建立金融强国,也需要将金融稳定保障基金作为我国国家重大金融风险处置后备资金池和金融稳定长效机制的重要组成部分。”陆磊说,要继续完善金融稳定保障基金资金管理和使用方式,创新金融稳定保障基金资金来源,制定金融稳定保障基金动用细则,形成与现有存款保险基金和行业保障基金相互补充、协同配合的高效金融安全网。

  一方面,要以预期管理为核心构建宏观引导+微观响应“两位一体”的经济金融管理体系。陆磊介绍,回顾历史,应对复杂局面、风险和危机的现实需求推动了经济金融管理体系的进步。20世纪30年代的经济大萧条催生了“凯恩斯”,人类从此迈入到宏观调控的时代,以逆周期为特征的总需求管理成为了国家宏观管理能力的重要组成部分。20世纪70年代的经济“滞胀”导致货币主义和理性预期学派的崛起,管理部门也更加重视市场机制的自我稳定功能,倾向于简单化的政策规则;此时私募股权基金和风险投资的发展促进了高新技术产业发展,避免要素在旧体系中反复循环,激发微观创新活力并促进宏观经济走出困境。80至90年代的美国储贷危机,推动了《巴塞尔协议》的诞生,标志着以资本充足率监管为核心的微观审慎管理成为金融监管的重要内容。2008年爆发的国际金融危机,推动了同时强化经济稳定和金融稳定的一系列监管改革。

  “从历史经验可以总结出,当代经济运行的微观决策之本质是预期,不论是30年代旨在稳定经济预期的扩张性财政政策、80年代旨在稳定金融机构稳健性预期的监管改革还是本世纪旨在稳定金融市场预期的货币政策框架优化,所有的政策改革都在根本上立足于预期管理。”陆磊说,“可以说,以预期管理为核心的前瞻性指引和市场沟通等宏观经济管理‘软实力’是金融现代化的重要指标。”

  一是立足中国实际,发展具有中国特色的科学理论。中国金融体系具有独特性且正处于转型过程中。长期以来以银行为主导的金融结构正在逐步优化,近年来直接融资比重明显提升;银行信贷在社会融资存量中的占比由2005年末的83%下降至2021年末的61%,同期股票和债券市场融资占比由5%上升至13%。而且,随着经济发展方式从主要依靠扩大投资、大量投入能源资源等转向更多依靠创新驱动,相应金融资源的流向也从以往的房地产、建筑等传统行业占主导转向更多投向绿色、小微和创新企业。

  “因此,有必要基于中国金融体系的特征和所承担的功能,形成跟得上经济结构变化的金融方法框架。”陆磊说。

  “2020年以来,中国有效统筹疫情防控和经济社会发展,完善结构性货币政策工具体系,在加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度的同时稳定债务水平和宏观杠杆率,是货币政策和宏观调控的重要创新。”陆磊说。

  陆磊表示,以两项直达工具为例,截至2021年末,人民银行通过普惠小微企业延期支持工具累计提供激励资金217亿元,直接带动地方法人银行对2.17万亿元普惠小微企业实施延期,撬动全国银行业金融机构共对16万亿元本息实施延期,减轻了小微企业阶段性还本付息压力。通过普惠小微企业信用支持计划累计提供优惠资金3740亿元,直接带动地方法人银行发放小微企业信用1.05万亿元,撬动全国银行业金融机构累计发放普惠小微信用10.3万亿元,有效缓解了小微企业融资难问题。

  “再如,我国通过稳定市场支持企业依法合规利用国际国内两个市场、两种资源更好发展。”陆磊说,2022年以来中概场大幅波动,尤其是在3月10日美国证券交易委员会(SEC)对中概股退市风险名单披露后,中概股集体经历了新一轮暴跌。在市场动荡下,监管部门不断释放正面信号稳定市场,始终坚持资本市场高水平开放,加快推动企业境外发行上市监管新规落地,保持境外上市渠道畅通,推动中美审计监管合作取得成果,为资本市场高水平开放构建可预期的国际监管环境,促进中概场企稳反弹。

  陆磊强调,金融是国家重要的核心竞争力,在当前形势下更要坚持金融服务实体经济的初心使命,坚持党对金融工作的统一集中领导,充分发挥资源配置、风险管理等核心功能,构建“双循环”货币金融新发展格局,有效防控金融风险、深化金融改革和加快经济高质量发展,在实践中不断谱写新时代中国金融业高质量发展的新篇章。(中新经纬APP)